16. Ưu và nhược điểm của Futures và Margin Trading
By Admin
1028 Views
Ưu điểm của Future / Margin Trading
Với đòn bẩy, bạn có thể dễ dàng tăng lợi nhuận của bạn trong mỗi lệnh. Với cùng một số tiền, khi sử dụng đòn bẩy bao nhiêu lần bạn có thể đạt được lợi nhuận gấp bấy nhiêu lần.
Những bạn có số vốn đầu tư ít có thể tận dụng đòn bẩy để mua được nhiều Bitcoin hơn và nhanh chóng có lời từ những đợt tăng giá nhỏ thay vì mua được ít Bitcoin và phải chờ những đợt tăng giá lớn hoặc chỉ lời ít từ đợt tăng giá nhỏ.
Margin trading còn mở ra cơ hội kiếm lời ngay khi thị trường đang downtrend nhờ lệnh Short, điều mà trade ở sàn cơ bản không có được.
Nhược điểm của Margin và Future Trading
Nếu bạn có thể lời gấp bao nhiêu lần khi Margin với đòn bẩy thì bạn cũng có thể lỗ bấy nhiêu lần. Nếu vào lệnh không cẩn thận và chọn đòn bẩy quá lớn số lỗ của bạn có thể quá lớn đến mức mất trắng tài khoản.
Ngoài ra, trong Margin Trading, bạn chỉ được phép lỗ đến một mức nhất định khi mở position. Tuy bạn chưa thật sự lỗ nếu như chưa đóng position nhưng nếu lỗ dự định vượt quá số lỗ cho phép thì position của bạn sẽ bị sàn thanh lý, để bạn một khoản lỗ khổng lồ và chỉ trả lại bạn số tiền ít ỏi còn lại. Việc bị thanh lý sớm được trader gọi là “cháy tài khoản“.
Để tránh bị cháy tài khoản, bạn cần phải thanh lý bớt số hợp đồng trong position để cắt lỗ hoặc nạp thêm tiền vào tài khoản ký quỹ để nới rộng khoản lỗ cho phép, giúp cầm cự thêm thời gian chờ thị trường đổi hướng. Việc nạp thêm tiền này hay được trader gọi là “bơm giáp“.
Ví dụ về Future / Margin Trading
Một ví dụ cụ thể hơn để bạn hiểu rõ về Margin Trading:
Một trader “đánh ngắn” (Short/Sell) 100BTC trong cặp BTCUSD ở giá 8000 USD. Tổng cộng anh ta bán:
100BTC * 8000 = 800.000 contract
Hôm sau giá Bitcoin giảm xuống còn 7500 USD, vậy lợi nhuận của trader đó là:
((8000 – 7500) * 100BTC) / 7500 = 6.67 BTC
Công thức tính rút gọn:
800.000 * (1/7500 – 1/8000) = 6.67 BTC
Ở đây ta có thể hiểu do trader đó dự đoán được giá Bitcoin sẽ tiếp tục xuống dưới 8000 nên anh ta đã thực hiện bán khống 100 BTC ở giá 8000 USD và mua lại ở giá 7500 USD. Và số Bitcoin này sẽ tăng thêm 6.67 BTC do giá Bitcoin đã rẻ hơn, và đó là phần lợi nhuận anh ta thu được.
Ngược lại với công thức trên, nếu giá Bitcoin tăng lên thì anh ta phải mua giá cao và có được ít Bitcoin hơn, như vậy là anh ta đã lỗ.
Ví dụ về đòn bẩy trong Margin Trading
Tiếp tục ví dụ trên, trader bắt đầu với 100 BTC và sau khi Short thì anh ta có được 106.67 BTC, tức đã có lời 6.67%. Tuy nhiên nếu xét về giá trị ở USD thì anh ta vẫn hòa vốn bởi vì:
8000 x 100BTC = 800.000 USD = 7500 x 106.67 BTC
Tuy sở hữu nhiều BTC hơn nhưng do giá Bitcoin giảm nên số tiền anh ta có vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, nếu anh ta sử dụng đòn bẩy x5 ở lần trade đó thì mọi chuyện sẽ như sau:
Lợi nhuận tính bằng BTC:
800.000 * (1/7500 – 1/8000) * 5 = 33.33 BTC
Lợi nhuận tính bằng USD:
7500 * 133.33 – 800.000 = 200.000 USD
Như vậy anh ta sẽ có lợi nhuận 33.33% về số BTC và khi quy ra USD anh ta vẫn có lợi nhuận 25% so với tổng số vốn đầu tư ban đầu. Đấy là lý do vì sao để thực sự có lời trên Bybit, bạn cần kết hợp đòn bẩy, nếu không thì bạn chỉ gia tăng số Bitcoin bạn đang sở hữu.
Trên đây là ví dụ đơn giản về giao dịch ký quỹ và đòn bẩy. Trong thực tế lợi nhuận sẽ thấp hơn vì bạn phải trả phí giao dịch và lãi suất vay.
Các khái niệm cần biết khi Margin Trading
Tài khoản ký quỹ: số tiền sàn tạm giữ khi bạn mở position. Số tiền này ít hay nhiều tùy thuộc ạn mức đòn bẩy bạn chọn.
Cháy tài khoản là gì: khi lệnh của bạn bị lỗ quá mức cho phép thì sàn sẽ buộc bạn đóng position và thanh lý toàn bộ coin trong hợp đồng đó.
Giá thanh lý: mức giá sàn tính toán để khi giá thị trường chạm đến mức này thì position của bạn sẽ bị thanh lý.
Kill Margin / Kill Short / Kill Long: một số sàn giao dịch hoặc các cá mập nắm giữ lượng coin lớn để có thể thao túng giá, qua đó đẩy giá lên quá cao trong một thời gian ngắn để làm cháy tài khoản những người đặt lệnh Short (Kill Short) hoặc đạp giá xuống thật thấp để làm cháy tài khoản những người đặt lệnh Long (Kill Long). Hành động này gọi chung là Kill Margin.