13. Đòn bẩy, ký quỹ là gì?
By Admin
1061 Views
Đòn bẩy
Các nhà giao dịch bị thu hút vào thị trường futures vì yếu tố đòn bẩy. Đòn bẩy giúp cho giao dịch hợp đồng tương lai trở nên cực kỳ hiệu quả về vốn. Ví dụ: để mua 1 BTC trên thị trường spot, bạn sẽ cần hàng nghìn USD - 35.000 USD theo thời điểm bài viết này được soạn thảo — hoặc tuỳ theo tỷ giá thị trường. Với hợp đồng tương lai, bạn có thể mở một vị thế tương lai BTC với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ của số tiền trên. Điều này chỉ có thể thực hiện được khi sử dụng đòn bẩy. Đòn bẩy càng cao, bạn càng ít cần chi tiêu cho một vị thế. Ngược lại, giao dịch spot không cung cấp đòn bẩy. Giả sử bạn chỉ có sẵn 5.000 USDT trong ví spot của mình. Trong trường hợp này, bạn chỉ có thể mua Bitcoin với 5.000 USDT mà thôi.
Ký quỹ (Ký quỹ ban đầu (Initial Margin) và Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin))
Cần có một khoản ký quỹ ban đầu để tham gia vào một vị thế thị trường. Có nghĩa là, khi bạn bắt đầu một vị thế khác bạn sẽ được yêu cầu bảo đảm ký quỹ đầy đủ. Mặt khác, ký quỹ duy trì là yêu cầu về số tiền tối thiểu mà nhà đầu tư cần để giữ (các) vị thế giao dịch mở. Kiểm tra ký quỹ duy trì liên tục và giúp tính toán sử dụng ký quỹ. Khi trader đạt đến giới hạn ký quỹ duy trì, vị thế của người đó sẽ bị thanh lý.
Funding Rate
Việc thanh toán Hợp đồng tương lai tiền mã hoá thường không giống với các hợp đồng tương lai truyền thống. Do đó, các sàn giao dịch cần một hệ thống đảm bảo rằng giá chỉ số và giá tương lai được hội tụ thường xuyên. Cơ chế này được gọi là Funding rate (tỷ lệ tài trợ). Funding rate được tính toán dựa trên chênh lệch giá giữa thị trường spot và thị trường futures. Các nhà đầu tư sẽ thanh toán hoặc nhận các khoản thanh toán tài trợ tương ứng với các vị thế thị trường mở.
Funding rate có thể có tác động bất lợi đối với các nhà giao dịch, ví dụ: Funding rate có thể tăng trong một thị trường tăng giá nhanh, khiến các nhà giao dịch phải trả chi phí cao để nắm giữ các vị thế mua.